Április 30-án az „Éves jelentési szezon” közeledtével a tőzsdén jegyzett A-részvénytársaságok vonakodva, vagy vonakodva kiosztották a 2021-es éves jelentéseket.A fotovoltaikus ipar számára 2021 is elegendő ahhoz, hogy bejegyezzük a fotovoltaikus ipar történetébe, mert az iparági lánc versenyei 2021-ben kezdtek el fehéredésbe lépni. Összességében a fotovoltaikus ipari lánc olyan alapvető szegmensekből áll, mint a szilícium, a szilícium lapkák, cellák és modulok, valamint másodlagos szegmensek, például PV segédanyagok és PV berendezések.
A „hálózati paritás” a fotovoltaikus energiatermelésre valósult meg, amelyet több mint tíz éve folytattak a terminális fotovoltaikus erőművekben, ami viszont szigorúbb követelményeket támaszt a fotovoltaikus ipari lánc költségeire vonatkozóan.
Az ipari lánc felfelé irányuló szilícium szegmensében a szén-dioxid-semlegesség miatt óriási a zöldenergia iránti kereslet, ami miatt a leglassabb sebességgel bővülő szilícium ára meredeken emelkedik, ami óriási hatást gyakorol az iparági lánc eredeti profiteloszlására. .
A szilíciumlapka-szegmensben a szilíciumlapkák új ereje, mint például a Shangji Automation kihívás elé állítja a hagyományos szilíciumlemez-gyártókat;a sejtszegmensben az N-típusú sejtek kezdik felváltani a P-típusú sejteket.
Mindezek az összefonódó események összezavarhatják a befektetőket.De az éves jelentések végén a pénzügyi adatokon keresztül bepillantást nyerhetünk az egyes fotovillamos társaságok nyereségeibe és veszteségeibe.
Ez a bejegyzés több tucat fotovillamos vállalat éves eredményeit tekinti át, és az alapvető pénzügyi adatokat az iparági lánc különböző szegmenseire bontja, hogy megkísérelje megválaszolni a következő két kérdést:
1. A fotovillamos ipari lánc mely szegmensei profitáltak 2021-ben?
2. Hogyan oszlik el a jövőben a fotovillamos ipari lánc nyeresége?Mely szegmensek alkalmasak az elrendezésre?
A szilícium nagy nyeresége elősegíti a szilícium lapkák fejlesztését, de a sejtek lassú üzletmenetet láttak
A fotovoltaikus ipari lánc fő szegmenseiben a szilícium - lapka - cella - modul üzleti szegmenseihez a tőzsdén jegyzett, egyértelmű pénzügyi adatokkal rendelkező fotovillamos társaságokat választottuk ki, és összehasonlítottuk az egyes cégek különböző üzleti szegmenseinek árbevételét és súlyozott bruttó árrését. , hogy egyértelműen tükrözze a PV-ipari lánc egyes szegmenseinek jövedelmezőségi változásait.
A napelem-ipari lánc fő szegmenseinek bevételnövekedési üteme magasabb, mint az iparág növekedési üteme.A CPIA adatai szerint a globális új napelem-kapacitás körülbelül 170 GW volt 2021-ben, ami 23%-os növekedést jelent az előző évhez képest, míg a szilícium/ostya/cella/modul bevételnövekedési üteme 171,2%/70,4%/62,8% volt. /40,5%, csökkenő állapotban.
A bruttó árrés szempontjából a szilícium átlagos eladási ára a 2020-as 78 900/tonnáról 2021-re 193 000/tonnára emelkedett. A jelentős áremelkedést kihasználva a szilícium bruttó árrése jelentősen, a 2020-as 30,36%-ról 64,12%-ra nőtt. 2021.
Az ostya szegmens erős rugalmasságot mutatott, a bruttó haszon az elmúlt három évben 24% körül maradt, a szilíciumköltségek meredek emelkedése ellenére.Két fő oka van az ostyaszegmens stabil bruttó árrésének: Először is, az ostya viszonylag erős pozícióban van az iparági láncban, és erős alkupozícióval rendelkezik a downstream cellagyártókkal szemben, ami a költségnyomás nagy részét elmozdíthatja.Másodszor, a Zhonghuan Semiconductor, a szilíciumlapka-gyártók egyik fontos kimeneti oldala, jelentősen javította jövedelmezőségét a hibrid reform befejezése és a 210 szilíciumlapka promóciója után, így stabilizáló szerepet játszik ennek a szegmensnek a bruttó árrésében.
A cella és a modul a jelenlegi szilíciumár-emelkedési hullám igazi áldozata.A cella bruttó fedezete 14,47%-ról 7,46%-ra, míg a modul bruttó fedezete 17,24%-ról 12,86%-ra esett.
A modul szegmens bruttó fedezete jobb teljesítményének oka a cellás szegmenshez képest, hogy a központi modulokat gyártó cégek mind integrált vállalatok, és nincs közvetítőjük a különbözet megszerzésére, így jobban ellenállnak a nyomásnak.Az Aikosolarnak, a Tongweinek és más cellás cégeknek szilícium ostyákat kell vásárolniuk más cégektől, így a haszonkulcsok nyilvánvalóan megszorulnak.
Végül a bruttó nyereség (üzemi bevétel * bruttó árrés) változásaiból nyilvánvalóbb a sorsszakadék a fotovoltaikus ipari lánc különböző szegmensei között.
2021-ben,a szilícium szegmens bruttó nyeresége 472%-kal nőtt, míg a cellás szegmens bruttó nyeresége 16,13%-kal csökkent.
Emellett azt is láthatjuk, hogy bár az ostya szegmens bruttó fedezete nem változott, a bruttó eredmény közel 70%-kal nőtt.Valójában, ha profitszempontból nézzük, a szilícium ostyák valóban profitálnak a szilícium áremelkedési hullámból.
A fotovoltaikus segédanyagok szegélyei megsérültek, de a berendezések szállítói továbbra is erősek
Ugyanezt a módszert alkalmaztuk a fotovoltaikus ipari lánc segédanyagaiban és berendezéseiben is.A felsorolt fotovoltaikus cégeknél kiválasztottuk a releváns ajánlatokat, és elemeztük a megfelelő szegmensek profithelyzetét.
A fotovoltaikus segédanyagok szegmensének bruttó árrése minden vállalatnál csökkent, de mindegyik vállalat nyereséges lehet.Összességében a PV üvegek és az inverterek szenvedték el leginkább a bevétel növekedését anélkül, hogy a profitot növelték volna, míg a PV fólia profitnövekedési üteme relatíve kitűnőbb volt.
Az egyes berendezések szállítóinak pénzügyi adatai nagyon stabilak a fotovoltaikus berendezések szegmensében.A bruttó fedezetet tekintve az egyes berendezések gyártóinak súlyozott bruttó fedezete a 2020-as 33,98%-ról 2021-re 34,54%-ra nőtt, amit szinte nem befolyásoltak a fő fotovillamos szegmensben felmerülő viták.A bevételt tekintve a nyolc berendezésgyártó összesített működési bevétele is 40%-kal nőtt.
A napelem-ipari lánc általános teljesítménye a szilícium- és lapkaszegmens upstream közelében 2021-ben viszonylag jó, míg a downstream cella- és modulszegmensre az erőmű szigorú költségkövetelményei vonatkoznak, így csökken a jövedelmezőség.
A fotovoltaikus segédanyagok, például az inverterek, a fotovoltaikus fólia és a fotovoltaikus üveg az ipari lánc későbbi vásárlóit célozzák meg, így a 2021-es jövedelmezőség eltérő mértékben érintett.
Milyen változások fognak történni a fotovillamos iparban a jövőben?
Az egekbe szökött szilíciumár a fő oka annak, hogy 2021-ben megváltozik a PV-ipari lánc profitelosztási mintája. Tehát mikor esnek a szilíciumárak a jövőben, és milyen változások következnek be a PV-ipari láncban a csökkenést követően. a befektetők figyelmét.
1. A szilícium árának megítélése: Az átlagár 2022-ben is magas marad, és 2023-ban zuhanni kezd.
A ZJSC adatai szerint a globális szilícium effektív kapacitás 2022-ben mintegy 840 000 tonna, ami éves szinten mintegy 50%-os növekedést jelent, és mintegy 294 GW szilícium ostya keresletet képes támogatni.Ha figyelembe vesszük az 1,2-es kapacitásallokációs arányt, akkor a 840 000 tonnás effektív szilíciumkapacitás 2022-ben körülbelül 245 GW beépített PV kapacitást tud kielégíteni.
2. A szilícium lapka szegmens várhatóan 2023-2024-ben kezdi meg az árháborút.
Amint azt az előző, 2021-es felülvizsgálatból tudjuk, a szilíciumlemez-gyártó cégek alapvetően profitálnak a szilícium áremelkedési hullámból.Ha a szilíciumárak a jövőben csökkennek, a szeletcégek elkerülhetetlenül csökkentik ostyaáraikat a társaik és a downstream szegmensek nyomása miatt, és még ha a bruttó árrések változatlanok maradnak vagy nőnek is, az egy GW-ra jutó bruttó profit csökkenni fog.
3. A cellák és modulok 2023-ban kilábalnak a dilemmából.
A jelenlegi szilíciumár-emelkedési hullám legnagyobb „áldozataként” a cella- és modulgyártó cégek csendben viselték a teljes iparági láncnyomás költségeit, kétségtelenül a legtöbb remény a szilíciumárak zuhanására.
A fotovillamos ipari lánc általános helyzete 2022-ben hasonló lesz a 2021-eshez, és amikor 2023-ban teljes mértékben felszabadul a szilícium-kapacitás, a szilícium és az ostya szegmens nagy valószínűséggel árháborúba fog kerülni, míg a downstream modul és cella jövedelmezősége. szegmensek kezdenek felszedni.Ezért a jelenlegi fotovillamos ipari láncban a cellákkal, modulokkal és integrációval foglalkozó cégek jobban megérdemlik a figyelmet.
Feladás időpontja: 2022-06-10